ऋण बाजार की अस्थिरता के माध्यम से अपना रास्ता SIP में
कोरोना महामारी और उसके बाद के लॉकडाउन के साथ-साथ मांग-आपूर्ति के व्यवधान ने सभी क्षेत्रों में कॉरपोरेट्स के छेत्र को दिन-प्रतिदिन के संचालन को प्रभावित किया है । आर्थिक गतिविधियों और वित्तीय बाजारों पर इस व्यवधान का प्रभाव न केवल इक्विटी बाजार में बल्कि ऋण बाजार में भी महत्वपूर्ण अस्थिरता के रूप में देखा गया। निवेशक घबरा गये है और आगे नुकसान के डर से अपने समग्र बाजार जोखिम को जल्दी से कम करने लगे है । हालांकि इसके बाद भी बाजारों में सकारात्मक रुख देखने को मिलेगा |
डेब्ट और इक्विटी मार्किट उतार- चढ़ाव और ऋण बाजार
अस्थिरता के मौजूदा दौर में निवेशकों को सबसे ज्यादा चिंता डेट फंडों में उनके निवेश से हुई है । डेट म्यूचुअल फंड ने एक ऐसी घटना के लिए सुर्खियां बटोरीं, जो शायद ही कभी, उनके साथ जुड़ी हो - अस्थिरता। एक निवेश पोर्टफोलियो में, डेट म्यूचुअल फंडों से अपेक्षा की जाती है कि वे अपने अपेक्षाकृत अधिक अस्थिर चचेरे भाई - इक्विटी म्यूचुअल फंड की तुलना में अपेक्षाकृत अधिक स्थिर और सुरक्षित निवेश करके संतुलनकारी कार्य करेंगे । इसी लिए निवेशक हमेशा अपना कुछ न कुछ डेब्ट में निवेश करके रखते है | जिससे उनके पोर्टफोलियो में एक सामान लाभ की सम्भावना हो |
जबकि हम इक्विटी बाजारों में अस्थिरता को दीर्घकालिक धन बनाने का अवसर मानते हैं, फिर यह ऋण निवेश के लिए चिंताजनक क्यों है? इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि यदि इक्विटी बाजारों में अस्थिरता को एक SIP (सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान) और धन-सृजन में सहायता के माध्यम से कुशलतापूर्वक प्रबंधित किया जा सकता है, तो क्या उसी मार्ग का उपयोग ऋण निवेश के लिए भी नहीं किया जा सकता है?
ज्यादातर लोग डेट म्यूचुअल फंड में एकमुश्त निवेश पसंद करते हैं क्योंकि वे उन्हें बैंक डिपॉजिट जैसे पारंपरिक निवेश उत्पादों के बराबर मानते हैं। हालांकि, पारंपरिक निवेश के रास्ते की तुलना में डेट फंड तरलता और जोखिम प्रोफाइल दोनों के मामले में भिन्न होते हैं। एक पारंपरिक निवेश एवेन्यू पर अतिरिक्त रिटर्न डेट म्यूचुअल फंड ऑफर जोखिम प्रीमियम है। इसके अलावा, अधिकांश पारंपरिक निवेश के रास्ते में लॉक-इन अवधि होती है जो उन्हें एक अतरल निवेश बनाती है।
ऋण म्यूच्यूअल फण्ड के माध्यम से जोखिम से निपटना
जहां तक जोखिम के पहलू पर विचार किया जाता है, म्यूचुअल फंड विभिन्न निवेशक जोखिम प्रोफाइल के अनुरूप विभिन्न प्रकार के डेट फंड प्रदान करते हैं। जोखिम से बचने वाले निवेशक उन फंडों को देख सकते हैं जो कॉरपोरेट बॉन्ड फंड जैसे उच्च रेटेड पेपर में निवेश करते हैं, जबकि जोखिम लेने के इच्छुक निवेशक क्रेडिट जोखिम फंड में निवेश कर सकते हैं। पोर्टफोलियो के क्रेडिट जोखिम के साथ, निवेशकों को ब्याज दर जोखिम को समझने के लिए फंड की अवधि को भी देखना चाहिए। शॉर्ट टर्म फंड या मीडियम टर्म फंड में निवेश करने का निर्णय निवेशकों के निवेश क्षितिज पर आधारित होना चाहिए।
जबकि डेट पोर्टफोलियो में ब्याज दर जोखिम को फंड की अवधि के साथ निवेशकों के निवेश क्षितिज का मिलान करके कम किया जा सकता है, व्यवस्थित रूप से निवेश करने से समय की अवधि में निवेश के औसत से ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव के प्रभाव को कम करने में भी मदद मिलती है। ऐतिहासिक रूप से, हमने देखा है कि फंड श्रेणियों जैसे शॉर्ट टर्म डेट फंड, बैंकिंग और पीएसयू फंड और मध्यम अवधि के फंड में तीन साल का एसआईपी बैंक एफडी जैसे समान अवधि के पारंपरिक निवेश एवेन्यू की तुलना में बेहतर रिटर्न देता है।
ऋण निवेश निवेशकों के मुख्य पोर्टफोलियो का एक हिस्सा होना चाहिए क्योंकि यह न केवल समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को विविधता प्रदान करने में मदद करता है बल्कि पोर्टफोलियो तरलता के प्रबंधन में भी मदद करता है। मनी मार्केट फंड या शॉर्ट टर्म डेट फंड जैसे फंड में निवेश के साथ निवेशक एक आपातकालीन कोष बनाने में मदद कर सकते हैं। इस कोष का उपयोग आपके दीर्घकालिक वित्तीय लक्ष्यों को विचलित किए बिना कठिन समय में किया जा सकता है। एसआईपी मार्ग आपको आसानी से लक्ष्य कोष बनाने में मदद करता है, और विविधीकरण के माध्यम से समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने में भी मदद करता है।
अस्वीकरण: यह केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए है और यह किसी म्यूचुअल फंड इकाइयों/प्रतिभूतियों को बेचने या खरीदने का आग्रह नहीं है। अकेले ये विचार पर्याप्त नहीं हैं और इन्हें किसी निवेश रणनीति के विकास या कार्यान्वयन के लिए उपयोग नहीं किया जाना चाहिए। इसे किसी भी पार्टी को निवेश सलाह के रूप में नहीं माना जाना चाहिए। यहां शामिल सभी राय और अनुमान इस तिथि के अनुसार हमारे विचार हैं और बिना किसी सूचना के परिवर्तन के अधीन हैं। न तो एसबीआई फंड्स मैनेजमेंट प्राइवेट लिमिटेड और न ही इससे जुड़ा कोई व्यक्ति इस जानकारी के उपयोग से उत्पन्न होने वाले किसी भी दायित्व को स्वीकार करता है। इस सामग्री के प्राप्तकर्ता को अपनी जांच पर भरोसा करना चाहिए और अपनी पेशेवर सलाह लेनी चाहिए। व्यक्त किए गए विचार केवल विभिन्न उपलब्ध स्रोतों के आधार पर सामान्य जानकारी के उद्देश्य से हैं। इसे शेयरों को खरीदने/बेचने की सिफारिशों के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए। निवेशकों से अनुरोध है कि इस योजना में निवेश करने के लिए पेशेवर सलाह लें और निवेश करने से पहले योजना सूचना दस्तावेज को ध्यान से पढ़ें।
Translation in English Language
SIP your way through debt market volatility
The pandemic and the subsequent lockdown along with disruption in demand-supply had affected the day-to-day operations of corporates across sectors. The impact of this volatile debt market disruption on economic activity and financial markets was seen in the form of significant volatility, not just in the equity market but also in the debt market. Investors got jittery and hurriedly reduced their overall market exposure for fear of further loss. However, the markets have seen a positive trend thereafter.
